以太坊彩票 2月DeFi回顾：总锁仓增35.5%，新兴公链活跃

文字 | 姜海波编辑 | 童出品 | PA新闻

自去年3月以来，ETH从最低80多美元一路上涨，今年2月突破2000美元，创历史新高。 ETH的崛起离不开DeFi带来的生态繁荣。 但同时也带来了交易成本增加、网络拥塞等问题。 这使得一些用户不得不将注意力转移到其他公链上。 本月，投资者对DeFi项目的关注也主要集中在其他公链上。 在以太坊的竞争生态系统中出现了很多优秀的 DeFi 项目。

新兴公链DeFi活跃

由于以太坊网络的可组合性，每次推出新的应用程序时，网络的使用都不仅仅是简单的加法。 比如Uniswap和Sushiswap，很多ERC20代币会同时在这两个最大的去中心化交易所上市。 当两者的价格略有不同时，就会有套利机器人在两者之间运作。 以太坊上运行的各种去中心化交易所也大大增加了套利交易的机会。

自去年6月DeFi迅猛发展以来，平均Gas Price从30Gwei涨到9月的数百Gwei，并在9月17日Uniswap发币时达到538GWei。 最近平均Gas Price接近200Gwei，ETH的价格比之前高了好几倍。 高昂的交易成本让很多人望而却步。

很多公链，尤其是资金和用户支持的中心化交易所的公链，抓住了这个机会。 币安智能链BSC、火币Heco、FTX交易所支持的Solana都在这里面。 这个月取得了很好的成绩。

就市值而言，ETH的市值仍然远超其他以应用见长的公链。 表现最好的BNB在Coinbase上线利好消息的推动下一度涨至340美元，HT突破26美元，SOL突破18美元。 目前BNB市值382亿美元，超过ETH市值的20%； 而SOL的市值也进入了前20名。

PancakeSwap和Venus分别是BSC上最大的去中心化交易所和抵押借贷协议，其平台代币CAKE和XVS也是2月份表现最好的资产之一。 目前，两者的锁定资产均已超过30亿美元。 以太坊中锁定资金最多的 Maker，仅锁定了 61 亿美元的资金。 币安交易所还大力支持币安生态系统中的 PancakeSwap 等项目，开展新币挖矿等活动。 与以太坊相比，BSC上的项目已经具备了一定的竞争力。

Heco最大的项目是中心化交易所MDEX，上线仅一个多月，目前已锁定20亿美元资金。 与其他去中心化交易所相比以太坊彩票，MDEX的交易量数据可观，过去24小时成交额达47.5亿美元； 而Uniswap过去24小时的交易量只有8.4亿美元，当然这要归功于MDEX的交易挖矿。 MDEX交易的手续费比例与Uniswap相同，为0.3%，但不会分配给相应的流动性提供者，而是用于回购销毁以及对董事会质押者的奖励。 需要注意的是，Heco 上的 DeFi 项目还处于起步阶段。 HashBridge上线后，可以在短时间内获得一百倍的收益，但也可以迅速暴跌90%以太坊彩票，甚至有项目利用预留漏洞铸币的案例。

Solana 上的自动化做市商和流动性提供商 Raydium 在 2 月底发行了治理代币 RAY，并开始使用 USDT/USDC/SRM 进行流动性挖矿。 Raydium 也使用 K=Y*X 的常数乘积公式，但提供了优化的解决方案。 结合Serum的借贷功能，Raydium可以实现杠杆交易功能。 RAY自上线以来也涨了几十倍。

以太坊项目的新进展

虽然以太坊有各种各样的竞争对手，但毫无疑问，以太坊仍然是最安全的公链之一，更适合大资金。 同时，以太坊上也出现了各种新的应用。

PoolTogether 是一个无损彩票项目。 参与的用户本金将投资于Compound等协议产生利息。 最后，利息将作为奖金分配给幸运的中奖者，未中奖的用户也可以拿回本金。 PoolTogether 早期得到了 MakerDAO 基金会的支持，也获得了 Coinbase USDC Bootstrap Fund 赞助的 100,000 USDC。 自 2019 年以来，已有数万个地址使用了该协议，这些用户也获得了 POOL 代币空投。

Alchemix是为了解决质押资产的流动性问题，通过它可以借出平台的合成资产。 比如抵押DAI可以借出稳定币alUSD，DAI在Yearn等协议中产生收益。 随着时间的推移，可以借出更多的alUSD，也可以用来还债取回本金。 Alchemix流动性挖矿上线24小时内，alUSD流通量已达5000万枚，使用稳定币挖矿年化收益率也可达400%。 未来将通过投票方式提高系统alUSD的上限。

Mask Network本月通过ITO发行平台币MASK，成功抢购代币的用户还可获得数十倍收益。 Mask Network 是 Web 2.0 和 Web 3.0 之间的桥梁。 以工具的形式，已有推特、脸书等用户可以直接参与DeFi。 可以说 Mask Network 是一种基础设施，但它在 DeFi 中也扮演着重要的角色。 例如，使用 Mask Network 可以在 Twitter 上完成数字货币交易，实现去中心化交易所的功能。

下面我们详细看一下DeFi中的各种数据。

总锁仓量增加35.5%

以太坊中的各种 DeFi 数据不断增长。 截至2月底，以太坊总锁仓量已达546亿美元，较1月底增加143亿美元，增幅35.5%。 锁仓量最高的协议为 Maker、Compound 和 Uniswap，锁仓资金分别为 62 亿美元、51 亿美元和 43 亿美元。 本月，MakerDAO 通过执行投票增加了 Uniswap WBTC/DAI 和 AAVE/ETH LP Tokens 作为 DAI 的抵押品，进一步丰富了抵押资产的种类。

去中心化交易所日交易量再创新高

今年以来，以太坊去中心化交易所日交易量整体增长，本月也创下日交易量新高。 2 月底，去中心化交易所的日交易量为 28 亿美元，环比增长 55%。 2月23日，DEX整体成交额达45.8亿美元，较去年10月33亿美元的高点增长38.8%。 去年这个数据的出现显得非常突兀，而现在这个交易量已经成为常态。

抵押贷款：Aave 的锁仓被 Compound 和 Venus 超越

与上月相比，总借款增长 86% 至 94 亿美元。 Compound平台的借款额度也超过40亿美元，占比43%。 币安智能链上的Venus在借贷量上也超越了Aave的v1和v2版本，借贷量占比也从3%提升到20%。

稳定币：BUSD和DAI首次突破20亿

2 月底以太坊稳定币发行量也升至 364 亿美元，较 1 月底增长 36.8%。 其中，USDT占比54.95%，以太坊链上的USDT流通量也首次突破200亿。 BUSD和DAI的发行量均首次突破20亿。 在币安的支持下，BUSD的流通量超过了DAI，仅次于USDT和USDC。

BTC锚定币整体稳定，HBTC排名第二

2月底BTC锚定币发行量也达到17.3万枚，较1月底增长6.4%。 1月，火币支持的HBTC大量发行，发行量升至第二位。 本月 BTC 锚定币的发行量变化不大。

衍生品

衍生品是今年重要的竞争赛道之一。 最大的衍生品平台dYdX今年的锁仓量和交易量相比往年都有大幅增长。 截至2月底，dYdX的锁仓量已达2.5亿美元，较1月增长56%。 这很可能是因为 dYdX 即将发行自己的治理代币，存入合约的资金可以用于借贷。

目前dYdX的永续合约正在从Layer 1向Layer 2过渡，未来将采用零知识证明研发机构StarkWare的Layer 2方案。 目前，dYdX正在开放alpha内测资格申请。 您可以使用您的邮箱地址和钱包地址进行注册，注册后您可以在前期访问。

合成资产：Synthetix 开设合成股票

合成资产项目Synthetix近期跑赢大盘，在Mirror的打压下逐步开启合成股。 Synthetix 也推出了 Optimism 的 Layer 2 解决方案，Layer 2 项目可能在今年甚至不久的将来迎来爆发。

总结

DeFi让以太坊的生态更加繁荣，但Gas费用的上涨也迫使部分用户转向其他网络。 近期，BSC、Heco、Solana、Avalanche等公链生态发展迅速。 因为以太坊仍然是最安全的公链之一，使用场景总是可以找到的，DeFi 的创新都集中在以太坊上。 由于应用场景不同，目前其他公链的发展并未影响到以太坊。

不过，以太坊也会通过各种 Layer 2 扩容技术暂时解决拥堵问题，高额 Gas 费影响 DeFi 用户体验的情况可能不会持续太久。 Vitalik 近日也在社区表示，首批支持 EVM（以太坊虚拟机）的 Rollup 可能会在 3 月上线，上线后交易手续费将降低 99%。 同时，Vitalik 还表示，Optimism 和 arbitrum 处于领先地位。 Layer 2 上的 DeFi 或将成为市场下一个热点。