LUNA币最近遭遇血洗，暴跌98%

简要地

5 月 9 日，Luna 突然暴跌，几天内从 90 美元跌至零。就在几周前，它还是市值最大的加密货币之一，在最高的时候应该排在前五。. 与之挂钩的稳定币 UST 也下跌。

露娜

应严格按照1:1与美元挂钩的UST价格5月9日在二级市场上为0.6美元，随后几天出现大幅波动。最低价只需0.@ >$22

漏洞和流程

Luna 的价格与算法稳定币 UST 绑定。当 UST 的价格低于 1 美元时，会有套利空间，这将导致 UST 被销毁，Luna 被铸造。

这种没有实际美元作为抵押品的所谓算法稳定币，实际上存在着巨大的隐患。即当绑定的加密货币的市值小于稳定币的市值时，意味着算法稳定币的实际价值已经不足一美元。在实践中，如果你是ust的持有者，如果不能快速卖出，当Luna的市值耗尽时，你手中的UST一文不值，所以唯一的选择就是卖出。美国东部时间。这个时候，如果项目能及时提供除 Luna 以外的足够抵押品向 UST 证明自己的偿付能力，那么就不会出现跑路，否则就会出现大规模跑路。

但遗憾的是，Luna 和 UST 背后的项目方并没有足够的额外抵押品来支持 UST 的汇率。一切都发生了巨大的变化。如前所述，当出现挤兑时，套利机制会生效，试图维持UST的汇率，套利机制中产生的Luna会进入流通市场，进一步加速Luna市值的下跌。反过来，Luna 市场价值的下跌将允许更多人出售他们的 UST。形成恶性循环比特币持有者，也称为死亡螺旋。

怎么会有人说有这么明显的漏洞，为什么Luna现在就崩溃了？

首先是牛市中大家的价格都在上涨，而Luna的市值也一直在上涨，使得它的市值总是大于UST。

此外，Luna 的项目方手中并没有其他抵押品。事实上，他们手中也有一定数量的 BTC 和 ETH。此外比特币持有者，通过Anchor平台，提供UST质押项目，年利率高达20%。也就是当UST出现抛售时，一方面项目方可以抛售某些其他资产来填补空缺，另一方面20%的年利率让一大批人不愿意立即卖掉他们手中的UST。场地。这两点也大大增加了Luna做空UST获利的难度。

但这一次，在网上发起做空的城堡基金实力雄厚，已经准备了足够的资金。市场的快速砸盘，已经耗尽了项目方的资金储备。同时，它所依赖的套利机制的转换速度也有一个上限，就是它的流动性不够，UST在二级市场的价格快速下跌。因此，很多投资了UST的散户也纷纷逃离。而且，上面提到的Anchor平台其实有一个特殊的杠杆机制，这样就可以在不存入UST的情况下，通过追加抵押物的方式产生额外的杠杆收益，最多可以使用10次。杠杆，也就是说，如果杠杆满了，你质押的UST年化收益率高达200%。这也导致不少投资者在UST价格下跌时利用杠杆平仓，进一步加速了UST的下跌。同时，市场上其余的交易者也会选择右侧入市，与城堡基金一起砸市。以上几点最终将Luna和UDT带入了这个死循环。

事件影响

首先，熊当然发了财。一个月前，Luna 的价格是 120 美元，而现在它的价格不到 1 美元。基本上就是说，你开空单的价值多少，这个时候能拿走多少钱。相应地，Luna 和 UST 的投资人也血本无归，损失惨重。财富在一夜之间归零。在其创始人的推特上，我看到有人自杀的消息。

同时，Luna的下跌也在一定程度上拉低了大盘。如前所述，Luna 项目方的额外抵押品是 ETH、BTC 等加密货币，虽然数量不足以平衡 UST 的市值，但超过 10 亿美元的加密货币在短时间内下跌时间。也让btc在5月9日跌破3w，此前多头持有的32000点的持仓价被打破。可以说，特斯拉、美图被子亏了几百亿，Luna也有功劳。同时，随着CPI数据的发布，美股持续走低，BTC在悲观情绪蔓延下继续跌破最后支撑位28000。

相关文章和答案